宁志恒荣归故里，安排家人迁居重庆，而后暗杀了日本谍报部门驻杭城的头目。回到南京，宁志恒利用替身引蛇出洞，一举擒获特高课专门派来抓捕他的特工小组。 上沪军事情报站副站长叛变，宁志恒假借日本人身份进入书馆工作，结识日本驻军司令部情报主官，最终铲除叛徒。回到南京后，他又破获黑冰谍报小组。淞沪会战爆发，宁志恒被调往前线……