本书以商纣王女娲庙进香渎神，引来妖狐托身变美女入宫为引子展开。前半部主要写约王无道，武王在姜子牙辅佐下讨伐封王、取得胜利。后半部则写商、周两国交战，阐教和截教参予其间，各展神通妖术，结果纣王自焚、武王夺取天下，分封列国。