本故事讲述了秦朝末年，楚汉相争。刘邦与项羽约好鸿沟为界，各自罢兵。韩信命李左车诈降项羽，诳项羽进兵。韩信在十里山下设下十面埋伏，将项羽困于垓下。项羽突围不出，在军营内听得四面楚歌，疑秦军尽以降汉，于是与虞姬饮酒作别。虞姬自刎帐前，项羽杀出重围，迷路到乌江，感到无颜面对江东兄弟父老，自刎在江边。